نعرض لكم زوارنا أهم وأحدث الأخبار فى المقال الاتي:
شركة أبحاث توصي بـ"زيادة المراكز" لـ"بدجت" وخفض مستهدف السهم لـ41 ريالاً, اليوم الخميس 23 يوليو 2026 03:02 مساءً
الرياض - مباشر: ذكر تقرير صادر عن شركة الجزيرة كابيتال للأبحاث تحديثاً لنظرتها الاستثمارية لشركة "المتحدة الدولية للمواصلات" (بدجت السعودية)، حيث أبقت على توصيتها بـ "زيادة المراكز" للسهم، مع خفض سعرها المستهدف من 62.1 ريال إلى 41.0 ريال سعودي؛ ما يمثل فرصة لنمو السهم بنسبة 42.3% مقارنةً بسعره السوقي الحالي.
وبحسب المذكرة البحثية التي تلقاها "مباشر"، جاء هذا التحديث مدفوعاً بعدة عوامل وتوقعات رسمت ملامح أداء الشركة المالي على المديين القريب والمتوسط.
وأشارت الجزيرة كابيتال إلى أن السهم يتداول حالياً عند مكرر ربحية جذاب ومتوقع لعام 2027 يبلغ 9.2 مرة. وأكدت أن الضغوط الحالية قد انعكست بالفعل على سعر السهم الذي انخفض بنسبة 38.2% منذ بداية العام؛ مما يجعل السعر الحالي فرصة استثمارية جاذبة مع بدء التعافي التدريجي المتوقع في النصف الثاني من العام 2026.
وتتوقع الجزيرة كابيتال تراجع صافي أرباح "بدجت" خلال عام 2026 ليصل إلى 245 مليون ريال (بانخفاض 29.0%).
ولفت التقرير إلى أن التوترات الجيوسياسية أدت إلى انخفاض عدد السياح الوافدين بنسبة 5% إلى 6% في أول 5 أشهر من 2026؛ مما أثر مباشرة على 18 فرعاً للشركة بالمطارات وهبط بمعدلات إشغال التأجير قصير الأجل دون 50%.
وتابع التقرير؛ ساهمت مراجعة تقديرات الأعمار الإنتاجية للسيارات (زيادة الاستهلاك بـ 20 مليون ريال)، وتحول الشركة للتأمين الشامل (تكلفة إضافية بين 5 إلى 8 ملايين ريال) في انكماش الهوامش الربحية.
وتراجع هامش إجمالي ربح قطاع السيارات المستعملة في الربع الأول من 2026 إلى (8%-) بفعل ضغوط الأسعار وفائض المعروض. آفاق التعافي والنمو على المدى المتوسط (حتى 2028) انتعاش الأرباح لاحقاً.
ويتوقع التقرير تعافياً قوياً لصافي الربح ليقفز إلى 390 مليون ريال سعودي بحلول عام 2028 مع عودة ظروف الاقتصاد الكلي لطبيعتها.
قوة قطاع التأجير طويل الأجل: يمثل قطاع التأجير الطويل والتابع لها "رحال" المحرك الأساسي للنمو، حيث تتميز "رحال" بعلاوة سعرية أعلى بـ 52% عن التأجير التقليدي، كما يُتوقع توسع أسطولها ليرفع إيرادات التأجير الإجمالية إلى 1.337 مليار ريال بحلول 2028.
وأضاف التقرير: سيؤدي انخفاض الإنفاق الرأسمالي بعد الطفرة التوسعية السابقة إلى خفض تدريجي للديون؛ لتنخفض نسبة القروض إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) إلى 1.3 مرة بحلول 2028.
وأضاف التقرير أن دعم المؤشرات المالية قدرة الشركة على رفع متوسط نسبة توزيعات الأرباح إلى 47.1% خلال فترة التوقعات.
أخبار متعلقة :